A ilha Graciosa preserva junto ao mar, numa zona abrigada por escarpas altas, a nascente de águas termais do Carapacho, procuradas pelos seus benefícios há mais de um século. A requalificação e a modernização das termas procuraram restaurar os elementos originais do edifício com interesse patrimonial e introduzir novos espaços que confiram amplitude e luminosidade aos espaços interiores.
A intervenção nas termas proporciona uma renovação da oferta das águas termais, com duche vichy e hidromassagem, reforçando as potencialidades da ilha no segmento termal de saúde e bem-estar e da diversificação da oferta turística regional.